Инвестиционная оценка: Полезные инструменты и подводные камни

В этом блоге я опишу в левой колонке темы, касающиеся полезных инструментов для оценки инвестиций в акции российских компаний, а правая колонка будет посвящена подводным камням в инвестировании. Колонка инструментов для оценки инвестиций будет включать в себя следующие темы: "Мультипликаторы и индексы", "Полезные инвестиционные показатели", "Факторы роста (предсказание)", "Факторы падения (предсказание)", "Учет портфеля", "Сравнительный отчет", "Налоги и госпрограммы", а также другие темы. Подводные камни в инвестировании будут включать в себя разделы, описывающие скрытые положительные и отрицательные показатели инвестиционной привлекательности компаний, для меня эта колонка особенно важна и сложна, но я постараюсь описать содержание всех разделов в максимально простой форме, чтобы самому пользоваться ими. 

Предупреждаю, что данный блог создан прежде всего для меня самого, я не имею финансового образования, в ходе его написания еще пока сам обучаюсь, в том числе на практике, поэтому в данном материале присутствует множество ошибок, буду рад если мне максимально просто расскажут о них в комментариях.

 
Для изучения и понимания этих материалов я использую следующие принципы, разработанные мной: 

1) Спрашиваю себя зачем мне изучать и понимать эту информацию;
2) Как я смогу на практике реализовать эту информацию и какова вероятность, что я получу пользу, а не ущерб от этой реализации. В голове стараюсь воссоздать примерный коэффициент вероятности прибыли/убытка и размера прибыли/убытка); Например, вероятность того, что акция вырастит в цене на 100 % = 70 %, а вероятность того, что акция упадет в цене на 40 % = 30 %. Такую акцию считаю лучше покупать;
3) Рассматриваю наглядный простой пример использования этой информации другими (ищу практические примеры в интернете или спрашиваю у ИИ, читаю отзывы людей).

 

Подводные камни инвестирования:

I. Операционная аренда. Ошибка, связанная с включением финансовых расходов в операционные расходы.

II. Расходы на НИОКР. Ошибка, связанная с включением капитальных затрат (расходов на НИОКР) в операционные расходы.

III. Другие операционные расходы (общие, сбытовые и административные расходы), которые нужно капитализировать для некоторых компаний.

IV. Операционная прибыль и чистая прибыль должны отражать продолжающиеся операции и не включать каких-либо разовых или чрезвычайных (необычных) статей.

V. Использование фирмами других бухгалтерских методов, позволяющих им показывать прибыль, превосходящую аналитические оценки, методы управления прибылью.

VI. Полезныез воночки при рассмотрении отчетов о прибыли и убытке.

VII. Дополнительный выпуск акций, казначейские акции, исследовательские активы, корректировка ROE, обратный выкуп акций, их погашение, нераспределенная прибыль и неконтролируемая доля участия.

VIII. Неденежные, нерегулярные (разовые) и денежныедоходы/расходы, а также долги.